O grupo EcoRodovias, especializado em concessões de infraestrutura e serviços de logística, deve apresentar lucro de R$ 106,5 milhões no quarto trimestre de 2012, de acordo com a média das previsões de Santander, Votorantim e Itaú BBA.

A receita líquida média estimada é de R$ 608 milhões, 23% a mais que a de igual período anterior. O Ebitda médio estimado, por sua vez, é de R$ 340 milhões, 35% acima ao registrado no último trimestre de 2011.

Em relatório, as analistas Renata Faber e Thais Cascello, do Itaú BBA avaliam que o crescimento que a EcoRodovias apresentará na receita será impulsionado pelo Tecondi, terminal de cargas instalado em Santos (SP), incorporado pela companhia no segundo trimestre de 2012. O banco prevê um patamar de R$ 604 milhões para as receitas.

Apesar da expansão do faturamento, as margens da EcoRodovias devem ser afetadas negativamente devido ao menor indicador a ser registrado no segmento de logística - de acordo com relatório dos analistas Pedro Balcão Reis, Renan Manda e Bruno Amorim, do Santander. "Estimamos uma margem Ebitda de 53,5%, afetada principalmente pela queda das margens no segmento de logística, implicando um Ebitda total de R$ 325 milhões no quatro trimestre", informam em relatório.

Por outro lado, os analistas Sami Karlik e Rodrigo Olivares, da Votorantim Corretora, consideram que os resultados serão impactados positivamente pela venda de R$ 104 milhões do Ecopátio Imigrantes, em novembro de 2012. Mas lembram que a companhia apresenta desaceleração do tráfego de veículos nas estradas. Na comparação anual, o último trimestre deve apresentar crescimento de 3,3% - no terceiro trimestre, havia sido de 4,8%, segundo a instituição financeira.

Os analistas continuam recomendando, em maior parte, as ações da EcoRodovias, acreditando que ainda há potencial para valorização do papel. O preço alvo calculado pela Votorantim é de R$ 24 ao fim de 2013. O Itaú BBA estima R$ 20. Ambas as instituições consideram que o papel terá um desempenho acima da média - o que sugere a compra da ação. Já o Santander, que recomenda "manutenção" do papel, coloca como alvo o preço de R$ 19. Todos apresentam potencial de valorização em relação preço atual, em torno de R$ 17. A divulgação do resultado da EcoRodovias está marcada para amanhã, após o fechamento do mercado.