A atividade em fusões corporativas disparou em 2010 no Brasil, que ao lado da China, levou o mundo emergente a responder por um terço do movimento global do setor no período, um recorde.

Segundo um levantamento da Thomson Reuters, as operações anunciadas envolvendo empresas do país movimentaram 120,6 bilhões de dólares no ano passado, um salto de 76,1 por cento.

O setor de energia liderou, com destaque para a compra de 40 por cento dos ativos da Repsol no Brasil pela chinesa Sinopec, e a criação de uma joint venture reunindo parte dos ativos da anglo-holandesa Shell e da Cosan. Matérias-primas e telefonia ficaram em segundo e terceiro, respectivamente.

Para especialistas, por ser forte nas áreas de energia (petróleo e etanol) e em metais, alguns dos segmentos mais ativos em fusões no mundo, e ter a perspectiva de elevado crescimento econômico nos próximos anos, o Brasil seguirá como um dos países mais ativos nesse mercado em 2011.

"Essa combinação está atraindo a atenção de toda espécie de investidor", diz Marco Gonçalves, chefe da área de fusões e aquisições do BTG Pactual, o líder do setor no Brasil.

Segundo os banqueiros, mais do que o recordes de 2010, o que mais chama a atenção nos números é a mudança de perfil desse mercado no país, com participação de mais setores, com valor médio por operação menor. Em 2010, foram 693 transações anunciadas, um crescimento anual de 37,5 por cento.

A avaliação é de que isso revela o amadurecimento do setor de fusões no Brasil, porque aponta a consolidação em vários setores da economia, como os ligados a serviços e a consumo.

"Mais de 100 empresas que abriram capital no Brasil nos últimos anos estão bem posicionadas para crescer", disse Luiz Octavio Lopes, chefe da área de fusões e aquisições do Credit Suisse.

Outra face dessa maturação, dizem, é a diversificação das fontes de recursos para financiar as transações. Foi o caso de Hypermarcas, Dasa e Cetip, que fizeram operações bilionárias usando troca de ações

Emergentes
Os demais membros do Bric, China (189,7 bilhões de dólares), Rússia (97,3 bilhões) e Índia (70,1 bilhões), completaram o time dos mercados que lideraram o crescimento de 76,2 por cento nos mercados emergentes, que somou 806,3 bilhões de dólares.

A farta oferta de crédito e o volume recorde de dinheiro no caixa das empresas explicam o movimento, dizem especialistas, tendência acirrada por corporações globais que, carentes de crescimento acelerado para compensar o fraco desempenho nas cambaleantes economias desenvolvidas, alvejaram os grandes mercados emergentes.

E a expectativa de que os mercados em desenvolvimento sigam crescendo em ritmo superior à média global nos próximos anos deve levar os volumes das fusões nesses países a novos recordes em 2011, afirmam banqueiros.

Em nivel global, as fusões movimentaram 2,43 trilhões de dólares, crescimento anual de 22,9 por cento e o maior nível desde 2008. Essa expansão teve entre os patrocinadores os fundos de private equity, que movimentaram 89,2 por cento a mais em fusões no ano passado do que em 2009.